全球汽車突然轉(zhuǎn)向電動化的形勢，讓行事風(fēng)格以保守著稱的日系車企，陷入了巨大的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)。

5月中旬，日系三強（豐田、本田、日產(chǎn)）先后公布了統(tǒng)計日期按照2022年4月1日到2023年3月31日計算的2022財年業(yè)績報告。從三家的財務(wù)數(shù)據(jù)，可以反映出日系三強的現(xiàn)狀以及對電動化趨勢的考慮。

豐田仍舊是全球盈利能力*的汽車制造商，其在2022財年的凈利潤達2.45萬億日元，雖然同比大幅下降14%，但仍是大眾汽車集團在同期凈利潤的1.5倍，也比特斯拉多出約1萬億日元。

(資料圖片僅供參考)

同時，豐田罕見開始加大對電動化領(lǐng)域的投資，在財報發(fā)布的同一天，豐田宣布在2030年之前向純電汽車投資5萬億日元，較此前的計劃增加1萬億日元。

作為以發(fā)動機技術(shù)著稱的本田汽車，在全球各國出臺禁售燃油車時間表以鼓勵發(fā)展電動車的大趨勢下，也不得不將重心轉(zhuǎn)移至電動車領(lǐng)域。本田已發(fā)布了電動化轉(zhuǎn)型計劃，目標(biāo)是到2040年成為一家只銷售純電動車和燃料電池車的電動化車企。

在經(jīng)歷了“戈恩事件”后，日產(chǎn)過去三年一直在努力扭轉(zhuǎn)陷入動蕩的局面。在連虧3年后，日產(chǎn)于2021財年首次實現(xiàn)盈利，并在過去一個財年成為日系三強中*實現(xiàn)增收又增利的車企。2023財年是日產(chǎn)“Nissan NEXT企業(yè)轉(zhuǎn)型計劃”的最后一年，但其面對的全球電動化挑戰(zhàn)和中國市場銷量下滑壓力，才剛剛開始。

各有特色的三家財報

豐田是日系三強中最能賺錢的車企，其2022財年營收37.15萬億日元（約1.88萬億人民幣），同比增長18.4%；凈利潤24513億日元（約1241億人民幣），同比下降14%，是近4年來首次下滑。

雖然凈利下降，但豐田仍是目前全世界最能賺錢的汽車制造商。作為對比，豐田的主要競爭對手——大眾汽車集團，在2022年4月到2023年3月的凈利潤約為1.7萬億日元，是豐田的7成左右。

即便是全球盈利能力最為突出的豪華汽車制造商——梅賽德斯-奔馳集團，同期的凈利也僅為2.1萬億日元。而有望成為豐田未來*競爭對手的特斯拉，在同期的凈利潤約為1.5萬億日元左右。

豐田突出的盈利能力是建立在全球*的銷量規(guī)模之上的，而凈利潤下跌，則反映出豐田的盈利能力在走弱的事實。

2022財年，豐田在全球的銷量規(guī)模為1055.8萬輛，同比增長1.7%。其中，日本國內(nèi)和其他亞洲市場主導(dǎo)了增長，兩個市場分別增長了7.5%和11.3%，而銷量規(guī)模*的北美市場僅增長0.5%，豐田2022財年在該市場銷售了240.7萬輛新車。

豐田沒有在財報中單獨體現(xiàn)中國市場的銷量數(shù)字。但根據(jù)此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年1～12月，豐田在中國市場的新車銷量在10年來首次下降，同比減少0.2％至194.06萬輛。新能源汽車在中國新車市場的份額快速提升，讓以銷售燃油車為主的豐田感受到了壓力。

在銷量和營收都實現(xiàn)增長的情況下，凈利潤反而出現(xiàn)較大幅度的下滑。

豐田將凈利下滑的首因歸結(jié)為鋼材、鋁等原材料價格飆升帶來的嚴(yán)峻商業(yè)環(huán)境。而增收不增利的現(xiàn)象，也發(fā)生在本田身上。

2022財年，本田汽車在全球的銷量規(guī)模下滑9.5%至368.7萬輛，但營收同比增長16.2%至16.9萬億人民幣（約8555億人民幣）。造成汽車銷量和總營收出現(xiàn)倒掛的主因是摩托車業(yè)務(wù)營收增長。2022財年，本田摩托車業(yè)務(wù)的收入實現(xiàn)增長33.1%，是增長最快的業(yè)務(wù)板塊。但汽車業(yè)務(wù)的收入仍是摩托車的近4倍。2022財年，本田汽車銷售收入約為10.78萬億日元，同比增長15.2%。而摩托車的銷售收入僅為2.91萬億日元。

本田摩托車在2022財年的銷量增長5.2%至447.2萬輛，但這不足以抵消汽車銷量下降對盈利的影響。2022財年，本田營業(yè)利潤同比減少3.7%至8393萬億日元（約425億人民幣），凈利潤則同比減少1.7%至6952億日元（約352億人民幣）。

但日產(chǎn)汽車卻打破了豐田和本田的增收不增利局面。

2022財年，日產(chǎn)全球銷量同比減少14.7%至330.5萬輛，但營收和凈利潤卻雙雙取得了增長。其中營收增長16.2%至10.6萬億日元（約5366億人民幣），凈利潤同比增長0.2%至2219億日元（約112億人民幣）。

這是日產(chǎn)在上個財年首次擺脫連虧三年的泥潭后，連續(xù)第二年實現(xiàn)盈利。

日產(chǎn)得以實現(xiàn)連續(xù)兩年盈利來自三年前開始的一項名為“Nissan NEXT企業(yè)轉(zhuǎn)型計劃”的成本削減計劃。該計劃的重點是減少全球產(chǎn)能和提升單車銷售利潤，這與前董事長卡洛斯·戈恩追求的全球擴張和打折銷售汽車的戰(zhàn)略背道而馳。但隨著電動化的全球浪潮導(dǎo)致的投資增加，日產(chǎn)還能否保證在銷量前景不明朗的局面下，仍能實現(xiàn)連續(xù)盈利？

尤其值得注意的是，隨著三家開始轉(zhuǎn)向電動化，新推出的電動汽車，能否助力其實現(xiàn)銷量和盈利的增長？

「反擊」的豐田

相對而言，轉(zhuǎn)向電動化，豐田表現(xiàn)得尤為緊迫。

首先是佐藤恒治被豐田章男提拔為豐田新社長，主要任務(wù)是轉(zhuǎn)向電動化后，帶領(lǐng)豐田重新取得行業(yè)*地位。

同時，基于豐田現(xiàn)階段的現(xiàn)狀，佐藤恒治代表豐田提出了反擊的計劃。

他提出了一個大膽的目標(biāo)——豐田將在2023財年銷售超過20萬輛純電動汽車，這是上一財年38000輛的5倍多。

銷量目標(biāo)的具象化，體現(xiàn)了豐田開始真正重視純電車銷售的決心，也反映出豐田對于落后競爭對手的現(xiàn)狀，真的著急了。

豐田在燃油車領(lǐng)域的*競爭對手——大眾汽車集團，2022年的純電車銷量增長26%至57.2萬輛，在所有銷量中的占比提升至了7%的創(chuàng)紀(jì)錄水平。但反觀豐田，它的純電車銷量在2022財年僅占所有新車銷量的0.4%，大幅落后于主要競爭對手。

為了追趕競爭對手，豐田計劃從兩方面開始入手——一是追加投資，而是成立專門針對純電車的部門。

在公布財報的同一天，豐田宣布截止2030年，對純電動汽車投資5萬億日元，較之前的計劃增加1萬億日元，顯示了豐田有意改變目前純電車銷量在主流汽車制造商中墊底的局面。但在其他競爭對手也針對純電動汽車追加投資的主流趨勢面前，讓豐田追加投資的舉動顯得不那么突出。

今年早些時候，大眾汽車集團宣布今后5年對以電動化相關(guān)領(lǐng)域為主的投資將追加至1800億歐元（約26萬億日元）。對比之下，豐田對純電動車的投資僅為大眾集團的不到2成。這讓豐田在轉(zhuǎn)向電動化后，想重新贏回行業(yè)*的目標(biāo)，看上去似乎遙不可及。

在增加投資以外，豐田還為應(yīng)對純電動車（BEV）市場快速擴大的趨勢和自身處于落后的現(xiàn)狀，做出了變革組織的決定，以提升響應(yīng)市場需求的效率。這是豐田應(yīng)對行業(yè)變化的常見措施。

豐田于5月10日宣布新成立了一個名為“BEV工廠”的獨立部門，該部門將開發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營等流程集中在一處，提升決策和執(zhí)行速度。

在“BEV工廠”的推動下，豐田在純電動車市場將以超越特斯拉和比亞迪的大本營——美國和中國市場為中心，以參與競爭的方式尋求提升在兩個主要市場的競爭力。豐田的目標(biāo)是到2026年實現(xiàn)每年銷售150萬純電動車。作為未來的主要的競爭對手，特斯拉在2022年的純電車銷量接近150萬輛。

「提速」的日產(chǎn)

和豐田一樣，本田和日產(chǎn)也對快速壯大的電動車市場表現(xiàn)出了緊迫感。日產(chǎn)對過去三年電動車在中國市場的巨大發(fā)展，感到吃驚。

日產(chǎn)汽車首席執(zhí)行官內(nèi)田誠在財報發(fā)布會上表示：“目前中國市場的變化速度遠超日產(chǎn)預(yù)期?！彼硎救债a(chǎn)需要改變傳統(tǒng)的方法，轉(zhuǎn)向更靈活的組織以應(yīng)對目前的變化。

其他日產(chǎn)高管也強調(diào)了他們在上海車展上看到的變化：“中國消費者轉(zhuǎn)向電動車的趨勢來自消費者本身，而不單單是以補貼為主的激勵措施和車牌限制等因素的推動?！边@名高管強調(diào)日產(chǎn)必須改變在中國設(shè)計、制造和銷售汽車的方式。

據(jù)了解，日產(chǎn)下一代電動汽車將由中國設(shè)計師主導(dǎo)設(shè)計，將加速推進在中國市場的電驅(qū)化進程——到2026年推出7款電驅(qū)化車型；到2030年實現(xiàn)80%的電驅(qū)化產(chǎn)品陣容。

在全球市場，日產(chǎn)的最新目標(biāo)是到2030年實現(xiàn)電驅(qū)化車型占全球銷量的比例超過55%，而此前的目標(biāo)是50%。據(jù)悉，日產(chǎn)正在制定以軟件定義汽車和電動汽車等領(lǐng)域為主的增長計劃。

「激進」的本田

而相較于日產(chǎn)的新計劃還在醞釀當(dāng)中，早先一步做出應(yīng)對的本田，就略顯激進了。

本田的目標(biāo)是到2040年在全球市場只銷售電動汽車。在這一*目標(biāo)的引領(lǐng)下，本田設(shè)置了以2030年為期限的中期目標(biāo)，屆時將在全球市場上推出30款純電動汽車，電動車年產(chǎn)量將達到200萬輛。其中，在中國市場，到2030年將不再投放新燃油汽車，到2035年實現(xiàn)新車銷量是100%純電動車的目標(biāo)。

但基于中國市場的新變化，本田將中國目標(biāo)大幅提前。其在中國市場的最新目標(biāo)是，到2027年推出的所有車型均為混合動力車型和純電動車型，不再投放新的純?nèi)加蛙囆?，較此前的目標(biāo)提前3年。這顯示出了本田希望加速推進在中國市場的電動化進程。

豐田對電動汽車的投資追加后達到了5萬億日元，而本田在一年前就提出了對純電動汽車投資5萬億日元的計劃。這表明本田比豐田更早地展現(xiàn)出了轉(zhuǎn)向電動化的決心。

三家的預(yù)測都相對樂觀

日系車企開始認(rèn)識到轉(zhuǎn)向電動化的緊迫感。而對于新財年的預(yù)測上，都表現(xiàn)得相對樂觀和謹(jǐn)慎。

作為日本*大汽車制造商的豐田，其預(yù)計2023財年的汽車銷量將達到創(chuàng)紀(jì)錄的1138萬輛，較2022財年的1055.8萬輛增加7.8%。其中日本市場預(yù)計將增長12.1%，北美市場將增長10.5%，歐洲市場將增長9.7%，亞洲市場總體將增長6.8%。

基于對再次創(chuàng)紀(jì)錄的銷量預(yù)測，豐田預(yù)計其2023財年的營業(yè)利潤將增長10%，達3萬億日元，是日本所有公司的最高。豐田認(rèn)為其2023財年的營收將達到前所未見的38萬億日元，這一水平較上一財年增長2.3%。

這家賺錢能力最強的日本公司，預(yù)計2023財年的凈利潤將實現(xiàn)25800億日元，較上一財年同比增加5.3%。而在截至2023年3月31日的三個月里，豐田的營業(yè)利潤同比增長35%至6269億日元，而收入增長19%至9.7萬億日元。

相較業(yè)績飆升的2022財年第四季度，豐田對2023財年的預(yù)測略顯保守。這與豐田加大對純電領(lǐng)域的投資有關(guān)，因為這會削弱其在接下來一年的盈利能力。但豐田不得不這么做，在2023財年開始*天正式成為豐田新社長的佐藤恒治，為豐田在純電領(lǐng)域提出了反擊的目標(biāo)。

作為日本第二大汽車制造商，本田預(yù)計到2024年3月底的未來一年的營業(yè)利潤將增長19%至1萬億日元，營收有望達到18.2萬億日元，較上一財年的16.9萬億日元增加7.7%。而在截至3月31日的三個月營業(yè)利潤為1055億日元，遠低于分析師預(yù)估的接近1650億日元。

基于對半導(dǎo)體供應(yīng)鏈逐漸趨于穩(wěn)定的預(yù)測，和持續(xù)改善工廠運營的目標(biāo)，本田對2023財年實現(xiàn)435萬輛的汽車銷售目標(biāo)保持樂觀，這意味著要比2022財年的銷量多18%。

在從2023年4月開始計算的本財年，日產(chǎn)計劃在全球生產(chǎn)400萬輛新車，以支撐現(xiàn)有的銷量目標(biāo)，但仍未達到三年前制定的將540萬輛產(chǎn)能削減20%的目標(biāo)。而且，日產(chǎn)最近將本財年的銷售目標(biāo)從370萬輛下調(diào)至340萬輛，這讓“Nissan NEXT企業(yè)轉(zhuǎn)型計劃”在最后一年面臨諸多不確定因素。

其中，日產(chǎn)對中國市場在2023財年的銷售預(yù)測僅為增長8%，達到110萬輛，遠低于對北美和歐洲市場的樂觀預(yù)測。日產(chǎn)預(yù)計本財年在北美市場的銷量將增長29%，達到132萬輛，歐洲市場的增長將達到27%。

基于對北美和歐洲市場的樂觀預(yù)測，日產(chǎn)預(yù)計2023財年的營收將增長至12.4萬億日元，凈收益將增長至3150億日元，較2022財年增加42%。

面臨雙重挑戰(zhàn)

雖然對市場前景，三家都持樂觀態(tài)度，但在全球電動化浪潮的席卷之下，三家依然面臨著各種不確定性。

決心反擊的豐田，更加激進的本田，正在醞釀大計劃的日產(chǎn)，這是日系三強在應(yīng)對全球電動化浪潮的最新面貌。但在中國這個全球*的汽車市場，日系三強面對的挑戰(zhàn)更加復(fù)雜，它們在華正在遭受著前所未見的逆風(fēng)時刻。

2022年，豐田在華銷量同比減少0.2％至194.06萬輛，10年來首次同比下降；本田2022年在華銷量同比減少12.1%，降至137.3萬輛，連續(xù)兩年低于上年；日產(chǎn)在華銷量更是連續(xù)4年低于上年，2022年再度同比減少22.1%，降至104.5，較2018年*時期的156.4輛，失去超過3成的銷量。

截止今年4月，日產(chǎn)在華銷量已連降9月，本田已連降8月，只有豐田轉(zhuǎn)向增長。在去年4月新車銷量基數(shù)偏低的條件下，日產(chǎn)和本田仍未扭轉(zhuǎn)下滑局面，這反映出日系車如今在中國市場的形勢愈發(fā)嚴(yán)峻。在中國，以豐田、本田、日產(chǎn)為主的日系車，在截止今年4月底的市場份額僅為17.4%，較2020年24.1%的市場份額失去了6.7個百分點，失去了超過100萬輛銷量。

日系車在中國遭遇銷量大幅下降的主要因素是中國電動車市場在新車市場的快速壯大，而日系車在該市場幾乎沒有作為。

上險數(shù)顯示，2022年，不包含雷克薩斯，豐田新能源汽車在中國的銷量僅為1.4058萬輛，在所有汽車銷量中的占比僅為0.78%；本田新能源汽車的全年銷量略好，但也僅為2.0865萬萬輛，滲透率僅為1.53%；日產(chǎn)的兩項數(shù)據(jù)分別僅為1239輛和0.15%。

在基本盤面臨逆風(fēng)和電動化成績慘淡的雙重挑戰(zhàn)下，日系車想要依靠重新認(rèn)識中國市場的方式扳回一局，但改變的難度正在變大。