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近日，經(jīng)濟(jì)日報記者從中國人民銀行獲悉，新一代數(shù)字人民幣計量框架、管理體系、運行機(jī)制和生態(tài)體系將于2026年1月1日正式啟動實施。

在總結(jié)10年研發(fā)試點經(jīng)驗基礎(chǔ)上，中國人民銀行出臺了《關(guān)于進(jìn)一步加強數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動方案》。《行動方案》明確，銀行機(jī)構(gòu)為客戶實名數(shù)字人民幣錢包余額計付利息。這標(biāo)志著數(shù)字人民幣將從數(shù)字現(xiàn)金時代邁入數(shù)字存款貨幣時代，意味著未來數(shù)字人民幣可以生息，其貨幣層次由流通中現(xiàn)金拓展到存款。此舉順應(yīng)市場呼聲，有望提高人們使用數(shù)字人民幣的意愿。

當(dāng)前，境內(nèi)和跨境數(shù)字人民幣試驗推廣取得積極成效，在批發(fā)零售、餐飲文旅、教育醫(yī)療、公共服務(wù)、社會治理、鄉(xiāng)村振興、跨境結(jié)算等領(lǐng)域形成了覆蓋線上線下、可復(fù)制可推廣的應(yīng)用模式。截至2025年11月末，數(shù)字人民幣累計處理交易34.8億筆，累計交易金額16.7萬億元。通過數(shù)字人民幣App開立個人錢包2.3億個，數(shù)字人民幣單位錢包已開立1884萬個。

《行動方案》的出臺，意味著數(shù)字人民幣迎來重大調(diào)整。中國人民銀行副行長陸磊日前撰文介紹，數(shù)字人民幣錢包余額按照流動性分別計入相應(yīng)貨幣層次。這一制度安排在“雙層架構(gòu)”基礎(chǔ)上，明確了客戶在商業(yè)銀行錢包中的數(shù)字人民幣是以賬戶為基礎(chǔ)的商業(yè)銀行負(fù)債，標(biāo)志著數(shù)字人民幣由現(xiàn)金型1.0版進(jìn)入存款貨幣型數(shù)字人民幣2.0版。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，對個人與企業(yè)用戶而言，這意味著數(shù)字人民幣錢包里的錢可以像活期存款一樣生息，用戶持有意愿將大幅提升。同時，也會促使更多商戶接受數(shù)字人民幣，支付場景將進(jìn)一步豐富。

《行動方案》將銀行類數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)運營機(jī)構(gòu)的數(shù)字人民幣納入準(zhǔn)備金制度框架管理，其開立的數(shù)字人民幣錢包余額統(tǒng)一計入存款準(zhǔn)備金交存基數(shù)。參與數(shù)字人民幣運營的非銀行支付機(jī)構(gòu)實施100%的數(shù)字人民幣保證金。董希淼認(rèn)為，將銀行類數(shù)字人民幣明確納入存款保險制度覆蓋范圍，意味著其安全性也將得到充分保障。

數(shù)字人民幣核心定位的升級，也有助于激活商業(yè)銀行參與數(shù)字人民幣生態(tài)建設(shè)的內(nèi)生動力，扭轉(zhuǎn)此前商業(yè)銀行在數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)中“只投入無收益”的尷尬局面。陸磊表示，賬戶相對于現(xiàn)金的生息能力對個人和單位的激勵、存款貨幣有利于保持負(fù)債穩(wěn)定性對商業(yè)銀行的激勵，是任何貨幣創(chuàng)新工作中不容忽視的決定性因素。在“雙層架構(gòu)”內(nèi)，《行動方案》明確：銀行機(jī)構(gòu)為客戶實名數(shù)字人民幣錢包余額計付利息，遵守存款利率定價自律約定。這初步形成了相容性激勵安排。由此，銀行可以對數(shù)字人民幣錢包余額自主開展資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營管理。

“這一變化的本質(zhì)在于：儲戶放在數(shù)字人民幣錢包里的錢，其法律屬性從人民銀行的負(fù)債，明確轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行的負(fù)債。”董希淼表示，這是一次深刻的制度性變革。此前，作為“人民銀行的負(fù)債”的數(shù)字人民幣，使得相關(guān)銀行缺乏推廣動力。新規(guī)下，數(shù)字人民幣存款成為銀行可運用的資金來源，這將增強銀行推廣的內(nèi)在動力，銀行還可以圍繞計息數(shù)字錢包開發(fā)更多存款、理財及信貸產(chǎn)品，進(jìn)一步打造“支付+金融”的綜合生態(tài)。

“這種相容性激勵安排，讓用戶、銀行、非銀支付機(jī)構(gòu)等都能從數(shù)字人民幣生態(tài)中獲益，推動數(shù)字人民幣與現(xiàn)有支付體系深度融合，助力數(shù)字人民幣生態(tài)實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展?！辈┩ㄗ稍兘鹑谛袠I(yè)資深分析師王蓬博說。

王蓬博表示，數(shù)字人民幣系統(tǒng)性制度落地，意味著數(shù)字人民幣將進(jìn)入“計量、管理、運行、生態(tài)”全鏈條標(biāo)準(zhǔn)化運營的新階段。這給市場吃下了一顆定心丸，后續(xù)銀行、支付機(jī)構(gòu)的商業(yè)化落地將有章可循。（本報記者 陳果靜）